出品 | 搜狐科技

作者 | 梁昌均

編輯 | 楊錦

“AI已成為我們業務的核心驅動力和主要增長引擎。”在最新業績溝通會上，百度創始人&CEO李彥宏表示。

5月18日，百度發布今年一季度財報，期內營收近321億元，其中AI業務繼續增長。

財報顯示，該季度百度AI業務營收合計達136億元，同比增長49%，占百度一般性業務收入比重首次超過50%。對百度自身而言，這意味著其跨過了內部的關鍵門檻。

不過，百度傳統的廣告業務依然承壓，這抵消了AI業務的增長，也拖累了公司盈利表現。在下半場的AI變革中，百度仍需加快應用速度和商業化。

AI業務營收占比達52%，傳統廣告業務仍承壓

自去年四季度財報起，百度調整了業務披露架構，將百度核心定義為百度一般性業務（排除愛奇藝），包括AI新業務、傳統業務及其他，取代營銷和非營銷以及事業群劃分結構。

AI新業務主要包括智能云、AI應用（文庫、網盤等）、AI原生營銷服務（數字人、智能體等）和RoboTaxi業務（蘿卜快跑），傳統業務則涵蓋搜索、信息流等提供的廣告服務。

從今年一季度看，百度整體營收321億元，同比環比均略有下降。核心的一般性業務收入260億元，環比持平，同比增長2%，這主要由AI新業務中的智能云業務推動。

具體來看，百度期內AI新業務營收136億元，同比增長49%，環比增長21%。

這其中智能云表現突出，期內營收達88億元，同比增長79%，利潤率更高的GPU云業務更是同比大幅增長184%。

這主要得益于各行各業對AI的***用加速，百度智能云在訓練和推理兩大工作負載上均持續迎來增長，尤其推理業務增速尤為迅猛，占比也不斷提升。

另外兩大AI業務，AI應用期內收入25億元，同比基本持平，環比下降10%；AI原生營銷服務收入達23億元，同比增長36%，環比下降15%，反映了季節變化影響。

同時，這也反映出百度以訂閱制為核心的AI應用，比如百度文庫、網盤等應用，面臨如何推動用戶持續付費和商業化增長的挑戰。

不過，從整體來看，百度AI新業務的持續增長已成為百度主要的增長點，并跨過了50%的關鍵性門檻。

數據顯示，今年第一季度，AI業務在百度一般性業務中的占比首次超過50%，達到52%，同比提升16個百分點，環比提升9個百分點。

與AI業務持續增長相對應的是，百度傳統現金流業務廣告繼續承壓。

今年一季度，百度在線營銷收入126億元，同比下降22%，環比下降17%。這在百度一般性業務收入中的占比也持續下降到48%，而去年同期還達到63%。

這除了與整體市場和競爭環境有關外，一定程度也與百度自身持續推進的AI搜索變革有關，AI搜索還沒有摸索出有效的商業變現手段。

李彥宏提到，百度在繼續推進AI搜索的轉型，尤其著重于提升用戶滿意度和整體搜索體驗。如通過持續優化模型能力，改進搜索結果的規劃、結構和生成方式，減少低質量內容出現。

“展望未來，我們將繼續深化AI搜索與文心一言的融合，進一步提升用戶在信息發現、內容理解及任務完成等方面的體驗。”從這番表態看，體驗依然是百度AI搜索未來的重點。

不過，百度所強調的體驗優化，并未留住用戶。

截止2026年3月，百度APP的月活躍用戶為6.55億。這相較上年同期的7.24億減少6900萬人，環比也下降2400萬人。

可見，百度春節期間的5億紅包營銷效果持續性存疑。這也是百度APP月活連續第三個季度下降，背后是用戶在持續轉向豆包、DeepSeek等AI應用。

李彥宏就透露，今年3月文心一言日均活躍用戶同比幾乎翻了一倍，日均對話次數更是同比增長超過三倍。

可以說，用戶對AI越來越高的接受度，正在讓傳統搜索的用戶持續流失。這勢必將影響到百度未來的廣告業務發展。

廣告持續承壓也拖累了百度盈利表現。今年一季度，歸屬百度的凈利潤34億元，非公認會計準則下歸屬百度的凈利潤為43億元，環比則均出現提升，同***別下降55%、34%。

模型組織再變，李彥宏堅持AI應用驅動

在業績交流中，AI應用前景和百度在模型上的投入預期成為分析師關注的重點。

李彥宏對此表示，模型正以極快的速度發展，中國及全球玩家都在積極發布新版本。“我們堅信模型能力將繼續提升，強大的基礎模型能力依然至關重要，因此百度將持續投入。”

不過，財報顯示，今年一季度，百度研發費用為44億元，環比減少22%，同比也有所微降。百度稱，這主要是員工支出減少，顯示其仍在通過減員控本，銷售和管理費用亦因此而下降。

同時，李彥宏強調，模型最終要通過應用創造價值，將堅持應用驅動，堅定看好AI搜索、AI編程、數字人和企業智能體等方向。

為此，百度再對模型研發組織進行了調整。百度早前宣布設置百度模型委員會，并整合基礎模型研發部和應用模型研發部，以此統籌大模型從路徑探索、技術規劃，到模型訓練、業務落地的全部工作，實現模型從技術到應用一體化。

這和阿里在AI上的打法有些類似，但與其以Token為核心不同，百度更看重應用。

李彥宏就提到，全球AI商業化仍處于非常早期的階段，變現模式也在不斷演進。目前更常見的是基于Token的定價，本質上是在為基礎模型付費。

“但隨著時間推移，隨著AI應用和智能體能力的不斷提升，未來的變現方式將更加廣泛，也更注重實際成果。”

李彥宏稱，這意味著用戶將為生產力提升、時間節省、優質的體驗以及切實可見的成效買單。因此，人們未來會為AI應用和智能體付費，而且其市場規模將遠大于Token市場。

這或許也正是李彥宏此前喊出AI時代的度量衡應該是DAA（日活智能體數），而不是Token背后的判斷出處。從目前看，這同樣是市場的非共識。

對于如何繼續打AI下半場這場仗，百度則強調了自身在基礎設施層面的優勢，尤其是自研昆侖芯實現大規模商用部署，并落地超3萬顆芯片的計算集群部署。

目前，昆侖芯正在同步謀求港股和科創板上市。

李彥宏在業績會中透露，百度昆侖芯近期已將推理支持擴展至DeepSeek-V4、GLM 5.1和Minimax M 2.7等模型，3月外部客戶日均Token消耗量增長至一年前的近七倍，整體收入也實現快速增長。

在被問及如何看待國產芯片發展時，百度智能云事業群總裁沈抖表示，本土芯片市場仍處于早期階段，發展速度很快。AI算力需求發生結構性轉變，對國產芯片供應提出了更高要求。

“短期內，由于需求增長快于供給，國內AI芯片在產能和供應鏈成熟度方面仍面臨挑戰。但從長遠來看，中國半導體產業將快速發展，這得益于其強大的制造與供應鏈基礎。”

沈抖認為，未來的競爭將更多地取決于不僅能否提供芯片，更在于這些芯片能否在各種真實場景中可靠且高效地運行，而推理正是國產芯片大有可為的領域。

“我們堅信，AI的真正價值最終將通過應用得以實現。從長遠來看，我們相信AI應用的全部潛力遠未完全實現。”這是李彥宏的堅持。

隨著百度AI變革進入下半場，如何打造出更有價值的應用，以及如何讓應用創造出更大的商業價值，則是百度要面臨的挑戰。返回搜狐，查看更多